곡물 옵션 전략

무역 시장은 곡물 시장에 퍼져 있습니다.
곡물 선물 거래는 새롭고 경험 많은 거래자 모두에게 좋은 경험이 될 수 있습니다. 가격 행동에 영향을 미칠 수있는 예측 불가능한 많은 요소들이 있으며 근본적이거나 기술적 인 시장 요인에 기인하지 않습니다. 헤지 펀드 및 인덱스 펀드의 활동으로 인한 시장의 변동성 및 세계 통화의 일별 변동은 가격 행동에 큰 영향을 줄 수 있습니다. (곡물 선물 거래에 대한 배경 정보는 곡물 시장에서 성장하십시오.)
반면에, 스프레드 시장은 세계 통화 시장에서의 행동에 의해 거의 영향을받지 않으며, 일반적으로 근본적인 시장 요인에 더 적합합니다. 외부 시장 요인으로 인해 위 또는 아래로 엄청난 움직임이있을 경우, 현물 가격에 비해 스프레드가 거의 영향을 미치지 않을 것입니다. 이런 이유로 많은 곡물 거래자들은 철저한 선물 계약을 거래하기보다는 스프레드를 선호한다. 특히 투자자들이이 분야로 몰려 드는 이유를 보여주기 위해 캘린더 스프레드를 살펴 보겠습니다. 옵션 및 선물을 실제로 이해하려면 Option Basics 및 Futures Fundamentals 자습서를 확인하십시오.
이 스프레드 트레이드에 참여하는 거래자들은 완전한 선물 시장의 가격에 대해서는 거의 관심을 가지지 않으며 퍼지는 관계에 대해서만 관심을 보입니다. 대부분의 경우, 돈은 한 스프레드에서 손실되지만 다른 스프레드에서 만들어집니다. 성공적인 퍼짐에서, 1 개의 다리에있는 이익은 명백하게지는 다리에있는 손실을 중요 할 것입니다. 이것은 때로는 새로운 거래자가 이해하기 어려운 개념입니다.
여기에 관련된 두 가지 기본 유형의 스프레드가 있습니다.
시작하기로 선택한 유형은 아래에 요약 된 다양한 요소에 따라 다릅니다. (이러한 유형의 투자 전략에 대한 자세한 내용은 달력 스프레드가있는 모든 시장에서 Pencil In Profits를 읽으십시오.)
수요와 공급.
스프레드는 일반적으로 전체 운반 비용보다 높지 않습니다. 예를 들어, 한 달 동안 옥수수 부셸에 대한 저장, 보험료 및이자 지불 비용은 약 6.5 센트입니다. 이것이 전체 비용이므로, 7 월과 12 월 옥수수 사이의 스프레드는 -39 센트 (6.5 센트 x 6 개월 = 39 센트)를 넘지 않아야한다. 7 월 / 12 월 옥수수 스프레드가 -39에 해당된다면, 그것은 "39 언더 (under under)"로 인용 될 것이다.
대부분의 경우 스프레드는 주어진 상품의 충분한 물리적 공급이있을 경우에만 전체 캐리로 거래됩니다. 대조적으로, 상품의 낮은 공급이있는 경우 스프레드는 종종 역으로 거래됩니다. 이는 수요를 줄이고 용인 할 수있는 공급 물을 유지하기 위해 가까운 계약 개월이 이월 된 달 이상으로 거래 될 수 있음을 의미합니다. 이 시나리오는 수년에 걸쳐 옥수수, 콩 및 밀 시장에서 여러 번 발생했습니다. (작물 생산 보고서 수확 (Harvesting Crop Production Reports)에서 USDA 보고서의 공급과 수요를 해석하는 방법을 배우십시오.)
관계가 역사적으로 무엇입니까? 지난 15 년을 살펴보고 계절적으로 확산 된 곳과 비슷한 근본적인 상황을 확인하십시오. 지식이 풍부한 중개인은 과거 스프레드 차트를 제공 할 수 있습니다.
이 정보를 사용하여 시작할 스프레드 유형을 결정하십시오. 스프레드가 일반적으로 특정 계절의 시간 틀을지나 더 높게 움직인다면 상인은 황소 확산을 시작하기를 더 좋아해야합니다. 스프레드가 계절적으로 낮아지는 경향이있는 경우, 거래자는 베어 스프레드를 기꺼이 시작해야합니다. (황소 시장과 곰 시장에 깊이 파고 들기에 시장 변화를 측정하는 방법에 대해 알아보십시오.)
수요와 공급을 포함한 모든 요소가 확산 시장에 영향을 미칠 것입니다. 좋은 보급 상인은 생산 잠재력에서 수출 또는 추세선까지 모든 것을 지속적으로 모니터합니다. 이러한 기본 및 기술적 분석의 결합은 거래자가 주어진 확산 관계를 주도하고있는 것을 파악하고, 어느 스프레드를 거래하고 어떻게 거래 할지를 결정하는 데 도움이됩니다.

곡물 옵션 전략
미래의 무역 전략 & amp; 옵션 거래 전략.
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공통 옵션 트레이딩 전략.
Bull Call Spread.
황소 통화 스프레드는 옵션 변동성 프리미엄이 높은시기에 높은 가격을 기대할 때 사용되는 상품 옵션 거래 전략입니다. 보급 옵션은 통화 옵션을 구입하고 통화 옵션을 통화에서 더 멀리 판매 또는 양도하는 것입니다. 선물 시장이 상승하면 구매 옵션의 프리미엄은 부여 된 옵션보다 높게 평가됩니다. 옵션 & gt; & gt;
최대 잠재 수익은 파업 가격에서 거래 비용을 차감 한 금액입니다. 최대 손실 가능성은 스프레드의 총 비용입니다. 예를 들어 12 월 4 일 옥수수 콜을 1,500 달러에 구입하고 12 월 옥수수 콜을 460 달러에 500 달러에 제공하는 것이 그 예이다. 순 프리미엄 비용은 $ 1000 + 거래 비용 ($ 100) = 스프레드 당 $ 1100 총 비용입니다. 만기시 스프레드의 가능한 최대 값은 60 센트 또는 $ 3000- $ 1100 비용 = $ 1900 이익 잠재력입니다.
곰은 퍼진다.
곰 퍼트 스프레드는 황소 통화 스프레드처럼 사용되지만 가격이 낮을 것으로 예상되므로 통화 대신 풋을 사용합니다. 예를 들어 12 월 옥수수 옥수수 밭을 4.60 달러에 구입하고 옥수수 옥수수 옥수수 옥수수 옥수수 옥수수 옥수수 옥수수 옥수수 옥수수 옥수수 옥수수 옥수수 옥수수 옥수수 옥수수 옥수수 옥수수 옥수수 옥수수 옥수수 옥수수 옥수수 옥수수 옥수수 옥수수 옥수수 옥수수 밭 위험과 수익 잠재력은이 예에서 동일합니다.
걸음 걸이는 큰 가격 이동을 위 또는 아래로 이용하기 위해 사용됩니다. 때로는 예상 가격 이동은 어떤 식 으로든 옆으로 큰 방법으로 이루어집니다. 이 전략은 풋과 콜을 똑같은 가격으로 (가급적이면 돈으로) 사는 것입니다. 12 월 옥수수 선물 가격이 $ 4 일 때 12 월 옥수수 콜을 사거나 12 월 옥수수 옥수수를 사는 것이 그 예이다. 이 전략의 기대는 콜이나 풋의 프리미엄이 비용을 상쇄하고 이익을 창출 할만큼 충분히 증가하는 것입니다.
strangdle은 큰 가격 변동을 활용하기 위해 사용되지만, straddle처럼 돈 벌어들이는 가격을 사용합니다. 예를 들어 12 월 옥수수 가격을 4.10 달러에 매입하고 12 월 옥수수 선물 가격이 $ 4 일 때 옥수수 옥수수 가격을 3.90 달러로 매입하는 것이 그 예이다.
일반적인 선물 거래 전략.
선물 스프레드에는 많은 종류가 있지만 투자자는 가격 스프레드의 축소 또는 다른 선물 계약의 가격 스프레드의 확대를 예상하고 있습니다. 동일한 선물 시장 거래 전략을 좁히는 예가 7 월의 옥수수 가격이 오를 것으로 예상되어 12 월 옥수수 가격이 오를 것으로 예상되지만 새로운 작물 가격 (12 월)은 거대한 수확. 위치가 시작될 때 스프레드가 18 센트이고 10 센트로 좁혀 오프셋 된 것으로 가정합시다. 이 예에서 투자자는 선물 스프레드 당 8 센트를 벌었 다. 선물에 대해 자세히 알아보기 & gt; & gt;
스프레드는 다른 선물 시장에서도 사용할 수 있습니다. 투자자가 천연 가스 수요가 난방유를 희생시키면서 증가 할 것이라고 생각한다고 가정 해 봅시다. 투자자는 12 월의 천연 가스를 오랫동안 보내고 두 시장 간 가격 스프레드가 확대 될 것을 예상하면서 짧은 12 월 난방유 가격을 낼 수있다. 자세히 알아 보려면 선물 스프레드 거래를 방문하십시오.
일반적인 미래 및 옵션 주문 티켓 유형.
시장 질서.
시장 질서가 가장 자주 사용되는 순서입니다. 위치를 열거 나 닫는 것에 대한 결정을 내린 후 사용하는 것이 좋습니다. 그것은 고객이 위치에 오르려고하는 시장을 쫓지 않아도되는 것을 막을 수 있습니다. 시장 질서는 주문이 거래 구덩이에 도달 할 때 얻을 수있는 최선의 가격으로 실행됩니다. 입찰 / 문의 및 미끄러짐이 극단적 일 수 있으므로 얇은 시장에주의하십시오.
제한 명령.
제한 주문은 지정된 가격으로 구매 또는 판매하는 주문입니다. 판매 할 제한 주문은 시장보다 높게 책정되는 반면 구매할 제한 주문은 시장 아래 배치됩니다. 시장이 제한 주문을 실행하기에 충분히 높거나 낮을 수는 없기 때문에 제한 주문을 사용하면 고객이 시장에서 빠져 나올 수 있습니다. 대부분의 경우 (시장은 채우기를 얻으려면 고객의 제한 가격을 통해 거래해야합니다.)
만진다면 시장 (MIT)
MIT 명령은 정크 주문과 반대입니다. 구매 MIT 주문은 시장 아래 배치되고 매도 MIT 주문은 시장 위에 배치됩니다. MIT 명령은 일반적으로 시장에 진입하거나 거래를 시작하는 데 사용됩니다. MIT 주문은 특정 가격이 주문에 적용된다는 점에서 제한 주문과 유사합니다. 그러나 MIT 주문은 한도가 만되거나 통과 될 때 시장 질서가됩니다. 실행은 원래 지정된 가격 이상일 수 있습니다. 시장이 MIT 지정 가격에 미달하는 경우 MIT 주문이 실행되지 않습니다.
정지 명령은 세 가지 목적으로 사용될 수 있습니다.
1. 길거나 짧은 위치에서의 손실을 최소화하기 위해,
2. 기존의 길거나 짧은 위치에서 이익을 보호하기 위해.
3. 새로운 길거나 짧은 위치를 시작하십시오.
매수 정지 명령은 시장 위에 놓이고 매도 정지 명령은 시장 아래에 놓입니다. 정지 가격을 만지면 주문이 시장 질서처럼 취급되며 가능한 최상의 가격으로 채워집니다. 정지는 귀하의 가격을 보장하지 않습니다. 휘발성 시장은 주문을 채우기 위해 다른 거래가 발생하기 전에 정지 가격을 통해 잘 거래 될 수 있습니다.
시장 개방 (MOO)
이것은 고객이 개시 범위 내에서 얻을 수있는 최선의 가격으로 거래 개시 범위에서 실행되기를 원하는 주문입니다. 이러한 주문을 수락하지 않는 일부 교환 업체.
시장 마감 (MOC)
이 가격은 거래가 끝날 때까지 채워지는 주문입니다. 플로어 브로커는 시장이 마감되기까지이 유형의 주문을 최대 15 분 간 거절 할 권리가 있습니다.
채우기 또는 삭제 주문은 즉시 채우기를 원하는 고객이 지정한 가격으로 사용됩니다. 플로어 브로커는 주문을 3 번 입찰하거나 제안하고 즉시 채우기 또는 할 수없는 것을 반환합니다.
하나는 다른 것을 취소합니다 (OCO)
이것은 하나의 주문 티켓에 쓰여진 두 가지 주문의 조합입니다. 이것은 주문의 한면이 채워지면 주문의 나머지면을 취소해야한다고 우리 직원에게 알려줍니다. 두 개의 별도 티켓 대신 하나의 주문에 두 가지 지침을 모두 배치함으로써 고객은 이중 필 가능성을 제거합니다. 이 주문은 모든 교환에서 허용되지 않습니다.
고객은 가격 차액 또는 "스프레드"를 통해 이익을 얻으려고 길고 짧은 위치를 동시에 취하고 자합니다. 두 가격 사이. 동일한 상품의 여러 달간, 관련 상품 간 또는 서로 다른 두 거래소에서 거래되는 동일 또는 관련 상품 간 스프레드를 설정할 수 있습니다. 스프레드 주문을 시장에 입력하거나 상품 간 가격 차이가 특정 시점 (또는 프리미엄)에 도달 할 때 채우려는 것을 지정할 수 있습니다. 예 : Buy 1 May Crude Oil, 8 월 1 일 원유에 8 월 판매량에 80을 더한 것. 이는 8 월 원유가 5 월 원유보다 80 포인트 높을 때 스프레드를 시작하거나 청산하기를 원한다는 것을 의미합니다. 일반적으로 스프레드 오더는 스프레드 브로커로 이동합니다. 자세히 알아 보려면 선물 스프레드 거래를 방문하십시오.
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곡물 및 콩 선물 및 옵션.
자유 곡물 선물 거래 eGuide.
선물 시장은 곡물, 콩 및 가공 식품 가격을 일정하게 유지할 수있는 메커니즘을 제공합니다.
불확실성 관리.
기온과 강수량은 우리가 통제 할 수없는 수준이지만, 옥수수, 콩, 밀, 귀리, 쌀과 같은 중요한 생필품의 공급을 결정하는 데 중요한 요소입니다. 세계의 곡물 및 콩 공급량은 지속적으로 변동하며, 이러한 상품에 대한 시장 수요는 지속적으로 다양합니다. 이러한 많은 불확실성으로 인해 상품 가격은 날마다 크게 달라질 수 있습니다.
그렇다면 시즌이 끝나면 슈퍼마켓의 식품 가격은 상대적으로 예측 가능한 수준입니까? 대체로 선물 시장의 재정적 영향은이 가격 안정에 책임이 있습니다.
아이러니하게도 선물 시장은 휘발성으로 인식됩니다. 사실 곡류, 콩 및 가공 식품 가격을 일정하게 유지할 수있는 메커니즘을 제공합니다. 예를 들어, 곡물 가격은 가공되지 않은 귀리 또는 쌀 가격으로 오르거나 떨어지지 않습니다. 이것은 시카고 상품 거래위원회 (CBOT & copy;) 선물 시장이 식량 가격을 안정시키는 데 도움이되기 때문에 가능합니다. 선물 및 옵션 계약 - 위험을 관리하고 수익 잠재력을 추구하는 도구는 가격 변동을 최소화하고 현대 경제에서 안정성을 유지하는 데 필수적입니다.
곡물과 함께가.
곡물이없는 세상과 효율적으로 거래되는 상품 시장은 상상도 못할 것입니다.
곡물은 우리 가축에게 먹이를줍니다. 전체 형태와 가공 된 형태 모두 그들은 우리 가족에게 영양가있는 음식을 제공합니다. 그들은 또한 비 식품 제품의 증가하는 범위에서 사용됩니다.
다음은 몇 가지 용도입니다.
옥수수 - 옥수수의 가장 큰 용도는 가축과 가금류의 사료입니다. 옥수수는 또한 마가린을위한 옥수수 기름과 같은 많은 일상 식품 품목에 들어갑니다. 그레이비 용 옥수수; 청량 음료를위한 옥수수 감미료 등이 있습니다. 옥수수의 비 식품 용도는 에탄올 용 알코올, 일회용 기저귀 용 흡수제 및 종이 제품 용 접착제를 포함합니다.
밀 - 빵, 파스타, 크래커 및 기타 여러 식품의 주요 성분 인 밀가루는 밀가루의 주요 용도로 사용됩니다. 밀 부산물은 가축 사료에 사용됩니다. 밀은 전분, 접착제 및 코팅과 같은 공업 제품에도 사용됩니다.
귀리 - 귀리의 주요 용도 중 하나는 동물 사료입니다. 귀리의 슈퍼마켓에서 시리얼 통로를 따라 여행 할 때마다 귀리가 많은 상큼한 음식 속의 주성분이기도합니다. 또한, 귀리는 플라스틱, 솔벤트 및 기타 산업 제품의 제조에 사용됩니다.
쌀 - 쌀은 25 억 인구의 주된 식량입니다. 또한 아침 시리얼 및 스낵과 같은 가공 식품에서 중요한 성분입니다. 쌀 부산물은 양조 및 증류, 연료, 비료, 포장 재료 및 산업용 분쇄에 사용됩니다.
곡물은 재생 가능한 자원이며, 곡물에 대한 수요가 크다. 효과적인 사업 계획과 결합 된 곡물의 효율적인 거래는 소비자에게 상대적으로 안정적인 식량 가격을 보장하는 데 도움이됩니다.
콩의 다양성.
콩은 콩, 콩 떡 및 콩기름에 대한 선물 및 옵션 계약으로 구성됩니다. 이러한 계약은 hedger와 거래자가 생산, 가공 및 마케팅 프로세스 전반에 걸쳐 콩과 두 주요 콩 제품간에 존재하는 특별한 경제적 관계를 포착 할 수있게합니다.
콩 (콩)은 겉으로는 무한한 용도로 재생 가능한 자원입니다. 예를 들어, 많은 출판물은 콩기름으로 인쇄됩니다. 이 콩기름은 석유 화학 잉크에 대한 대안으로 점점 더 많이 사용되고 있습니다. 또한, 콩 디젤은 트럭 산업에서 사용할 수있는 새로운 에너지 원입니다.
전체 콩 제품은 특히 아시아 및 유럽과 미국의 자연 식품 애호가들에게 높이 인정됩니다. 콩은 두부, 된장, 두유와 같은 저지방 단백질 원천을 제공합니다.
콩기름 - 콩 가루는 미국 가축 및 가금류 사료에서 사용되는 주요 단백질 보충제입니다. 간장 제품은 유아식, 다이어트 식품, 맥주, 에일, 국수를 만드는데도 사용됩니다. 기술적 사용에는 접착제, 클렌징 재료, 폴리 에스테르 및 기타 직물이 포함됩니다.
콩기름 - 대두유는 미국에서 가장 널리 사용되는 식용유로 남아 있으며, 다른 모든 지방 및 오일의 소비량을 초과합니다. 그것은 요리 오일, 마가린, 마요네즈, 샐러드 드레싱 및 단축의 주요 성분입니다. 레시틴은 콩기름에서 유래 한 천연 유화제이며, 이 성분이 없으면 초콜릿이 코코아 버터에서 분리되어 많은 단맛을 잃을 수 있습니다.
필수 금융 도구.
선물 거래소는 시장에 두 가지 중요한 경제적 기능, 즉 위험 이전 및 가격 발견을 제공합니다. 선물 시장은 가격 위험 (hedger)을 관리하고자하는 사람들이 위험의 일부 또는 전부를 이전 할 수 있도록합니다. 선물 시장은 또한 위험을 기꺼이 받아들이는 사람들 (투기업자)에게 이익 기회를 제공합니다.
곡물 시장 또는 대두 단지의 효율적인 거래는 계절적 변동성을 줄이고 많은 제품에 대해 상대적으로 안정된 가격을 유지하는 데 도움이 될 수 있습니다. 선물 시장은 농민, 가공업자, 가축 생산자, 식품 제조업체 및 이들 상품의 산업 사용자를위한 운영 수익성을 향상시킬 수있는 장기 사업 기획을위한 메커니즘을 제공합니다.
곡물과 콩 선물과 옵션을 누가 거래 할 수 있습니까? 거의 모두. 농산물 파이프 라인의 농부, 머천다이저, 가공업자 및 기타 위험 회피 자들은 가격 위험을 관리하기 위해 CBOT 선물 및 옵션을 사용합니다. 선물 및 옵션 계약은보다 나은 사업 기획, 보다 일관된 제품 품질 및 서비스, 운영 수익성 향상을 위해 고안되었습니다. 투기꾼들은 또한 곡물 및 콩 선물과 옵션을 자신들의 투자에 대한 수익성있는 수익을 추구하기 위해 거래합니다. 그들은 시장에 유동성을 제공합니다.
프로세서의 위험 관리.
콩 가공 공장은 대두, 대두유 및 대두박 선물을 사용하여 대두의 가공비와 완성 된 원유 및 식사의 최종 수입 간의 차이 인 총 가공 마진을 산정합니다. 대두 선물을 사면 입력 비용 상승을 막을 수 있습니다. 콩기름 및 과실 선물 판매는 식사와 기름의 판매를위한 가격 하락을 방지합니다. 이 위험 관리 프로그램은 비용 및 가격 책정을 안정화시키고 프로세서가 시장에서 경쟁 우위를 확보 할 수 있도록합니다.
생산자를위한 재정적 안정성.
점진적인 가족 농장 운영은 선물 및 옵션을 마케팅 계획에 통합 할 수있는 기회를 발견했습니다. 가족은 판매하는 곡물에 대해보다 안정된 가격을 확보하고 사료 감소를 즐기고 있습니다. 그 결과 미국의 심장부에서이 가족의 미래가 밝아졌습니다.
식품 회사를위한 원가 관리.
베이커리 제품 중 많은 곳에서 콩기름을 사용하는 대형 식품 제조업체는 최종 콩기름 구매를위한 비용 한도 설정을 위해 전화 옵션을 구입합니다. 경쟁이 치열한 식품 사업에서 위험 관리 전략은 물가 안정을 도모하고 고객들 간의 충성도를 높입니다.
상인을위한 이익 기회.
소프트웨어 엔지니어는 곡물 선물 거래를 결정했습니다. 거래 데이터를 분석 한 결과, 이 엔지니어는 옥수수 가격이 상승하고 브로커의 도움을 받아 옥수수 선물 계약을 체결 할 것으로 예상합니다. 2 주 후에 날씨 조건이 추수 예측을 감소시키고 옥수수 가격이 상승합니다. 엔지니어는 거래에서 초기 구매 가격 및 이익보다 큰 가격으로 선물 계약을 판매 할 수 있습니다. 선물 시장에 대한 이러한 참여로 인해 소프트웨어 엔지니어는 농업이나 식량 생산에 직접적인 연관성을 가질 필요가 없었습니다.
이점 수확.
선물과 옵션은 개인, 회사 및 경제 전체에 중요한 이익을 가져다주기 때문에 점점 인기가 있습니다. 이점은 다음과 같습니다.
수요와 공급에 영향을 미치는 많은 요인들이 거래 층과 전자 거래 플랫폼에 수렴되어 상품 가격이 발견됩니다.
농업 관련 기업 참가자들은 잠재적으로 불리한 가격 변화를 상쇄하기 위해 선물을 사용합니다.
자본은 광범위한 개인 및 기업에서 유입되어 더 큰 유연성과 거래 효율성을 촉진합니다.
교환을위한 청산기구는 시카고 무역위원회 (Chicago Board of Trade)에서 이루어진 모든 거래를 정산합니다. 마지 닝 시스템은 거래자가 실제로 시스템의 무결성을 보장하기 위해 성과 채권을 게시하도록 요구합니다.
거래 프로세스.
많은 사람들이 시카고 무역 협정을 무역 구덩이에서의 활발한 활동 또는 전자 거래 플랫폼에 대한 편리한 접근과 연관시킵니다. CBOT의 특징은 시장의 유동성, 성실성 및 효율성이라는 것을 인식하는 것이 중요합니다.
고객이 어떤 거래 플랫폼을 선택하든 최종 결과는 동일합니다. 거래자가 합의에 도달하면 공급과 수요가 균형을 이룬다. 가격이 발견되면 정보가 전 세계로 전달됩니다.
선물과 옵션 거래가 급격히 증가했으며 CBOT는 미국 선물 거래소의 선도 기업 중 하나입니다. 곡물 및 콩 선물과 옵션 외에도 복잡한 국제 무역 세계에서 위험을 관리하기 위해 점점 더 많은 금융 파생 상품이 사용되고 있습니다.
무결성을 보장하기 위해 미국 선물 시장은 오랫동안 자체 규제의 역사를 가지고 있습니다. 또한 연방 대행사 인 Commodity Futures Trading Commission (CFTC)은 규제 감독을 제공합니다.
얼마나 멀리 왔어.
1848 년에 문을 연 Chicago Board of Trade는 선물 계약이라는 표준화 된 계약을 개발함으로써 곡물 거래를 공식화하는 것을 도왔습니다. 앞으로 언젠가는 상품을 사고 파는 법적 구속력이있는 계약은 각 상품의 품질, 수량, 배달 시간 및 배달 위치에 따라 표준화됩니다. 유일한 변수는 가격이며, 선물 거래소에서 발견됩니다. 구매자 또는 판매자가 계약을 이행하지 않는 문제를 해결하기 위해 CBOT는 마지 닝 시스템을 시작했습니다.
선물에 대한 옵션은 1982 년에 나타났습니다. 선물 옵션은 제한된 기간 동안 특정 선물 계약을 매수 (옵션 부름) 또는 매각 (옵션 매기) 할 의무가 아니라 의무를 전하는 계약입니다 비즈니스 계획을위한 또 하나의 중요한 도구입니다. 투자자와 리스크 관리자는 리스크를 정의하고 제한 할 수 있습니다.
1998 년 시카고 무역위원회 (Chicago Board of Trade) 옵션 계약은 모든 곡물 및 콩 선물에 대해 연속 계약 기간을 포함하도록 확대되었습니다. 연속 옵션은 약 60 일간 단기 옵션 계약입니다. 이 옵션은 현재 만료되는 옵션 계약이없는 달 동안 만료되므로 연중 위험 관리 및 거래 기회를 제공합니다. 만료 월을 제외하고 계약 사양은 표준 옵션의 사양과 동일합니다.
CBOT Grain & amp; 콩 복합 계약.
CBOT는 옥수수, 밀, 귀리, 쌀, 콩, 콩 가루 및 콩기름에서 선물, 옵션 및 연속 옵션 계약을 제공합니다.
비즈니스 호라이즌 개선.
선물 및 옵션과 같은 파생 상품은 농부에서 곡물 판매점, 식품 가공 업체, 그리고 결국 소비자에게 농업 파이프 라인 전체에 걸쳐 위험을 헤지하고 가격을 안정화시키는 방법을 제공합니다.
또한, 파생 상품은 시장 위험을 감수하고자하는 투자자에게 잠재적 인 이익을 제공합니다. 이 투기꾼들은 극심한 물가 변동을 완화함으로써 필수 자본을 추가하고 유동성을 제공하며 시장을 안정시키는 데 도움을줍니다.
상품 선물 및 옵션 거래에서 손실 위험이 상당합니다. 과거 성과가 미래의 성과를 나타내는 것은 아닙니다. 옵션, 현금 및 amp; 선물 시장은 별개이며 뚜렷하고 유사한 시장 자극에 대해 동일한 방식으로 반드시 대응하지는 않습니다. 현금 시장에서의 움직임은 반드시 관련 선물 및 옵션 계약과 함께 움직일 필요는 없습니다.
상품 선물 및 옵션 거래에서 손실 위험이 상당합니다. 과거 성과가 미래의 성과를 나타내는 것은 아닙니다. 옵션, 현금 및 amp; 선물 시장은 별개이며 뚜렷하고 유사한 시장 자극에 대해 동일한 방식으로 반드시 대응하지는 않습니다. 현금 시장에서의 움직임은 반드시 관련 선물 및 옵션 계약과 함께 움직일 필요는 없습니다.

곡물 시장에서 옵션 프리미엄 모으기.
곡물 시장에서 옵션 프리미엄을 모으기위한 몇 가지 전략이 있는데, 그 중 일부는 초보자 상인이 깨닫지 못할 위험이 더 적을 수 있습니다. 프리미엄 판매는 트렌드가없고 평범하지 않은 시장 상황에 특히 유용합니다. 일정 범위 내에서 선물을 앞뒤로 거래하려고 시도하는 대신 변동성이 급감 할 가능성을 이용하기 위해보다 수완이있는 거래자가 종종 프리미엄 매도로 전환합니다. 이용 가능한 전략의 유형을 배우고 언제 사용 하는지를 알면 곡물 시장에서 옵션 프리미엄을 판매하는 것이 더 쉽습니다. 이러한 소득 창출 전략에 대해 알아 보려면 계속 읽으십시오. (곡물에 대한 투자에 대한 배경 정보는 곡물 시장에서 성장하십시오.)
전략 1 : 알몸의 옵션.
곡물 시장에서 옵션을 판매하는 가장 기본적인 전략은 기본적인 알몸 판매입니다. 여기에는 콜 옵션 또는 풋 옵션 중 하나가 판매됩니다.
상인은 옵션 만기시 시장이 주어진 파격 가격 (곰 같은 상인 일 가능성이 있음) 아래에 있다고 믿고 만기시 주어진 파업 가격 (파산 가능성이 높은 파산 가격)보다 시장이 높을 것으로 예상된다면 풋 옵션을 매각 할 것입니다. 낙관적 인 상인). (황소와 곰에 대해 계속 읽고 황소 시장과 곰 시장으로 깊이 파고 들자.)
시장이 중립을 유지할 것으로 믿는 상인은 풋과 콜을 팔 수 있습니다. 이에 대한 두 가지 기본 전략이 있습니다.
목 졸라 : 풋 옵션과 콜 옵션을 모두 팔아라. 스 트래들 : 풋 옵션과 콜 옵션을 둘 다 팔아라.
이러한 전략 모두를 사용하면 리스크가 거의 제한되지 않고 리스크는 제한적입니다. 상인은 징수 된 보험료만큼만 낼 수 있지만, 주어진 파업을 지나서야 움직일 수 있습니다. (적나라한 옵션 위험에 노출 위험이 투자 전략에 대한 자세한 내용을 읽어보십시오.)
전략 2 : 옵션 스프레드.
예를 들어, 옥수수 시장이 더 많이 움직일 것으로 믿는 상인은 $ 0.20에 4.00 파업 가격의 풋 옵션을 매각하기로 결정한다. 보호를 위해 $ 0.10에 3.50 파업의 풋 옵션을 사기로 결정했습니다. 결과적인 무역은 4.00-3.50 퍼트 스프레드의 판매입니다. 이 스프레드는 두 가지 옵션의 판매 가격과 구매 가격의 차이 인 0.10 달러에 판매되었습니다. 이 거래의 최대 이익은 기본 선물 가격이 400을 초과 할 때 옵션이 해제되면 발생합니다. 최대 위험은 두 번의 경고 사이의 차이에서 징수 한 프리미엄을 뺀 값입니다 (총 위험 금액은 $ 0.50 - $ 0.10 = $ 0.40).
반대 위치도 취할 수 있습니다. 예를 들어, 콩 시장에 약세를 보이는 상인은 10.00 콜 옵션을 팔고 10.50 콜 옵션을 보호 수단으로 살 것입니다. 스프레드는 $ 0.12에 판매 될 예정이다. 선물이 10.00 이하인 경우 옵션이 해제되면 최대 이익이 달성됩니다. 선물이 10.50 이상으로 떨어지면 최대 손실이 발생합니다. 이 시점에서 손실은 2 회의 파업에서 채취 된 프리미엄을 뺀 값이됩니다 (총 위험의 0.50 달러 - 0.12 달러 = 0.38 달러).
곡물 시장에 대해 알아야 할 사항.
동향과 그 원인.
트렌드와의 거래는 선물 거래와 마찬가지로 옵션 거래와 마찬가지로 효과가있는 전략입니다. 선물과 마찬가지로 거래자는 일반적으로 인기 급상승 시장과 경쟁하는 입장을 취하지 않아야합니다. 이것은 거래 옵션에서 가장 중요한 전략 중 하나이며 초보자 상인이 이해할 수있는보다 간단한 시나리오 중 하나입니다.
주식 수치 및 역사 가격 수준을 종료합니다.